E大問答:如何事先確認底部?想要底部吃飽該如何做?

2019 年 6 月 28 日16:00:49理財評論4,318

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原創: ETF拯救世界 長贏指數投資

公眾號:chinaetfs

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這個問題可以分解成為幾個子問題。 把所有子問題弄清楚了,這個問題就不是問題了。我把這個問題分解為三個問題: 如何事先確認底部; 什么叫做吃飽了; 想要底部吃飽該如何做。

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首先第一個,如何事先或者說事中確認底部。

當你打開K線圖,回看過去,會覺得自己是上帝。 因為你知道過去每一個頂部底部的時間和點位。 但當你回到現在看未來,突然發現一切都如此迷?!F在是不是底部? 現在是不是頂部? 未來是長牛還是瘋牛? 又或者是繼續震蕩大熊市? 全都不知道。

這就是你要解決的第一個問題,如何在未來回頭看,自己能夠識別出底部?

這個問題你一定要清楚一件事: 人類能夠識別的未來底部,極大概率只能是一個區域。 雖然你看我過去的東西貌似精確的識別出了幾個頂和底,甚至精確到了天,其實大部分都是運氣而已。 但我自己知道,不是運氣的,是我大概率能識別出哪里是頂部區域,哪里是底部區域。 相對來說,底部區域的成功概率會更大一些,頂部區域相對小一點。 這個也很容易理解,對于指數來說,便宜是有個限度的,而貴起來就很難說這次會貴到什么地方。 所以有一句俗話,是會買的是徒弟,會賣的是師傅,這句話就是這個意思。

那么怎么識別頂部和底部區域? 十年前我開始計算的指數估值,以及估值歷史百分位就是其中一個方法。 這個方法是基于歷史數據以及“合理”的股市數據,綜合考慮一個市場以及一個指數處于合理,又或者過冷還是過熱的情況。 這是從基本面考慮。 這個方法極具指導意義,但你當然不能只靠這個判斷。

還要考慮投資者情緒以及ZC變化。 包括貨幣ZC、財政ZC以及專門針對市場的ZC。 這些如果細說,都會是很長的東西,所以今天不多說了。

這時候你就要把所有的資料匯總起來,嘗試目前是否進入了底部區域。 比如去年我寫鉆石底那篇文章的時候,就是我判斷A股已經進入底部區域。 這個判斷,是基于以上各種情況綜合得出的結論。

當你能夠比較準確的識別出底部區域,那問題就解決一大半了。 然而,如果市場在你認為的底部區域又繼續大幅下跌,對于指數投資來說,問題也不會非常嚴重,除非你自信的“吃撐了”。

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第二個問題,什么叫“吃飽了”?

對于什么叫吃飽了,每個人的理解都會不同。 就像吃飯一樣,有人覺得7分飽最舒服,有人要吃頂了才放筷子,而有人會不停的吃吃到扶著墻走路才算飽。 所以這個問題很關鍵。

這個問題的關鍵在于“容錯性”。 無論勝率多么大的判斷,都有可能失敗。 對于“吃飽”態度不同的朋友,容錯性就差異很大。 7成飽的人,即使底部區域判斷錯誤,指數繼續下跌,跌破了自己判斷的最低點,事實上也沒有致命傷。 因為畢竟投資的是指數,無非是短期浮虧大一點,跌多了可以繼續買,事后反而賺得更多。

然而喜歡吃撐了的朋友,喜歡滿融的朋友,事實上一定程度上有機會對長久的健康造成損害。 即使事后看,你的判斷沒錯,這里就是底部區域,然而因為你滿融,加了大杠桿,萬一出點什么意外,也可能爆倉出局,再無反敗為勝的機會。

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最后一個問題,如何保證底部區域吃飽。

回答過上面兩個問題,這個問題就簡單了。

首先,你能判斷出大概率這里就是底部區域。 不是最低點,毫無問題。 不要想買在最低點,巴菲特買中石油最高浮虧超過20%,一路跌一路買,最終賺了將近十倍。 成本稍微高一點,沒有問題。

通過數據、情緒、ZC導向判斷底部后,進行倉位布局。 這里就牽扯到我一直說的節奏問題。 到了底部區域,你的節奏一定不能再繼續慢慢買。 因為金融市場,極度高估和極度低估都非常罕見,一旦出現,必須大力買入。

這里問題的關鍵,在于如何保證安全的情況下吃飽。 我給出的答案,就是預估最差情況發生。

每次計劃發車的時候都會有一個“預計最大跌幅”。 這個東西你不會在任何其他人那里看到,即使有,也是抄我的。 每次不厭其煩的寫這個,就是為了讓你第一做好心理準備,第二預估最差情況發生自己會不會死。

70%倉位吃飽,又或者是滿融才算吃飽,都無所謂。 只要你能認真的估計最差情況發生后,自己能否還安全,自己的心理狀態不會崩盤,那就不要想別的,買!

謹慎不是膽小。 我一直說,樂觀的人死的早,悲觀的人賺不到錢。 我們要做的是保持者悲觀情緒的樂觀。 我們時時刻刻都在想最差會這樣,然后根據最差情況發生時為自己的賬戶與情緒找到一個最佳平衡點。 這個平衡點,就是你在底部區域的倉位。

什么是貪婪? 很多人認為,高位不賣或者不停加碼是貪。 沒錯,但是,還有一種貪,就是已經非常便宜的情況下,他還要等更便宜。 他一分錢也不愿意多買,只希望自己買的更低,更低一點。 我不能說這種人一定是錯,但他的風險與在頂部加碼的人一樣大。 他們沒有學會用概率的思維去思考問題,在他們的世界里,只有滿倉——空倉,兩個極致。

漲起來后沒有“買滿”,大多數是一種心理上的問題。 通常會是一種懊悔的情緒。 所以你要經常性的問自己,在這個位置,跌x%,或者漲x%,自己是否夠舒服? 舒服就是合適,不舒服就調整到舒服。

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最后,再給你一個比較簡易的倉位配置方法。

根據指數基金歷史百分位,進行倉位控制。 如果目前在歷史50%的地方,則將倉位控制在50%。 如果目前是歷史10%,那么給90%倉位。 如果現在是歷史90%,那么就給10%。 以此類推。 這是中性投資者的倉位,激進與保守,可以分別±10%。

這個方法并不完美,但對于普適性的建議來說,這已經是最簡潔方便的了。 注意,這個方式只考慮了估值,沒有考慮其它因素,所以,它也應該只是你配置倉位的參考之一。

 


ps:1,底部區域,可以根據且慢的估值表或者蛋卷基金的估值表,80%都是低估的時候,大體就是底部區域了?;蛘?a href="http://www.pennhillsstar.com/touzilicai/1007.html">E大的文章鉆石坑,或者螺絲釘的5星級。要明白,底部是一個區域,而不是最低點。

2,底部區域的倉位,我覺得在8成倉位合適吧,說一下我的倉位,之前底部區域,差不多是9成倉位。2018年低的時候,私家偵探項目年終給了一部分錢。同時,父母那邊也給了一部分錢。倉位上有了變化。年后,股市上漲,追高買入一部分。http://www.pennhillsstar.com/touzilicai/1311.html。股市回調,也開始買入?,F在2019.6.28,倉位上比較滿意了。后面就是每個月的收入,會買一點自己看好的,500,醫藥這2個指數吧。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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